监管难挡比特币“一币一别墅”

中国禁止比特币场内交易后，比特币的发展并未停止。

据coindesk称，比特币黄金于11月12日正式推出。芝加哥商品交易所也宣布计划在今年第四季度推出比特币期货，等待监管审查。

2017年10月31日是比特币在中国市场发展的分水岭。中国三大比特币交易平台（比特币中国、火币、OKcoin）正式关闭虚拟货币对人民币的集体拍卖。在过去的六年里，比特币交易在中国迅速增长。中国市场在全球交易中的占比逐年提升，一度达到90%以上，成为比特币交易的主战场。

“去汉化”后，市场对比特币的发展前景感到担忧，但11月，比特币价格继续攀升。11 月 9 日，比特币一度逼近每枚 7900 美元（约合人民币 52400 元），创下新高。从价格上看，受到中国市场的限制。币圈人士预测，比特币“一币一别墅”的小目标可能还是会实现。

老牌交易所

巧合的是，就在中国所有比特币交易被关闭的同一天，芝加哥商品交易所宣布计划在今年第四季度推出比特币期货，目前正在等待监管审查。

芝商所董事长兼首席执行官特里·达菲（Terry Duffy）表示，“鉴于客户对不断发展的加密货币市场日益增长的兴趣，交易所采取了这一举措。作为全球最大的加密货币市场和受监管的外汇市场，芝商所是此类投资工具的天然归宿，将为投资者提供更加透明、直接和安全的交易。”

据 CNBC 报道，比特币期货合约将以现金结算，并基于 CME 集团和伦敦数字货币交易平台 Crypto Facilities 于 2016 年 11 月推出的比特币参考汇率。参考汇率为每日下午 4 点公布的比特币结算价伦敦当地时间。

数字货币对冲基金 Block Tower Capital 的首席投资官 Ari Paul 表示：“受 CFTC 监管的比特币衍生品的加入将为数字货币生态系统带来大量流动性和合法性。Paul还指出，由于很多机构投资者无法直接投资比特币，因此大型交易所推出的衍生品为投资者提供了更方便快捷的购买比特币的方式。

在数字货币市场资深分析师肖磊看来，比特币期货的推出具有历史意义。

他进一步表示：“从芝商所的规模和市场地位来看，一旦推出比特币期货，就相当于直接承认了比特币作为商品或投资标的的法律地位。比特币期货也将作为一种合法的衍生品，与原油、黄金、农产品等一样，机构可以安心参与投资，除了价格风险，没有其他风险。”

基于比特币大幅波动的价格特点，芝商所计划对比特币期货实施与标普500等期货合约相同的盘中价格波动限制，将价格波动限制在高于或低于此前结算价的7%和13% . 设置限制可以在达到这两个阈值时停止比特币期货交易两分钟，并可以在波动率达到 20% 时结束。

CME 名誉主席兼金融期货市场创始人 Leo Melamed 表示：“我们将治理比特币，我们将驯服它，使其成为一种稳定、波动、纪律严明的交易工具。”

监管难挡上涨

目前，比特币的全球交易呈现出前所未有的多元化和去中心化格局。

在中国的严格监管下，越南中央银行也全面禁止了比特币等类似数字货币的活动，随后黎巴嫩中央银行也相继宣布禁止使用比特币，并将推出自己的数字货币。

印度储备银行执行董事 Ganesh Kumar 最近也表示比特币有监管部门吗，该银行拒绝在不久的将来允许比特币作为法定货币。

与这些监管严格的国家相比，日本对比特币的开放程度最高，内阁通过了一系列法案，承认比特币等虚拟货币具有“类财产价值”，可用于支付和数字交易。澳大利亚于 2017 年 7 月 1 日承认比特币为货币，并将废除比特币商品和服务税 (GST)。

美国各州对比特币的态度各不相同，华盛顿州最为严格，要求数字货币交易所申请牌照和独立第三方审计。内布拉斯加州较为宽松的州允许律师接受数字货币作为补偿。

监管分歧对比特币价格的影响有限。

9月初，中国人民银行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，首次明确指出ICO本质上是一种未经批准的非法公开融资行为，禁止任何组织或个人非法从事代币发行和融资。活动。9 月 15 日，国家监管机构下令关闭所有以虚拟货币兑换人民币的集合竞价交易。

9月，ICO监管风暴来袭，比特币价格受到冲击。它曾一度跌破 4,000 美元，但很快触底并突破 10 月以来的 5,000 美元和 6,000 美元大关。在中国正式关闭比特币交易一周后，比特币价格继续攀升至 7,000 美元以上。11月9日，比特币一度逼近7900美元并创下新高。

肖雷说：“从2009年比特币诞生到2013年，没有交易所比特币有监管部门吗，但是报价从接近零涨到5000元，涨幅巨大。那么有没有交易所影响比特币价格？不多“虽然中国的监管政策影响了部分在交易所交易的比特币投资者，比特币价格短暂下跌，但价格很快回升。”

而比特币的上涨趋势很可能会持续下去。

花旗集团分析师克里斯托弗查普曼（Christopher Chapman）表示，即使比特币突破 8000 美元，基于当前比特币价格增长趋势和减少的产量和用电量，截至 2022 年，如果要保持挖矿甚至微利，比特币的价格将是一个眼睛- 从 300,000 美元增加到 150 万美元。以这种发展速度，比特币的隐含消费量可以与整个日本的消费量相匹配。

交易向上和向下交易

目前，中国比特币交易平台已全部转向国际市场。

火币网推出服务全球专业交易者的数字资产交易平台火币全球专业站、韩元数字资产交易平台火币韩国、为全球合格者提供美元数字资产交易服务的火币全球美元投资者站，以及为用户提供数字资产管理服务的币钱包。OkCoin早在多年前就开设了国际交易网站OKCoin.com和OKEx.com。近期，通过投资合作，在全球多个国家获得数字资产交易牌照。

受此影响，中国比特币交易量快速下降，目前占全球市场交易份额不足2%，逐渐淡出国际舞台。与此同时，其他国家和地区的交易量大幅上升。

上个月，日本金融厅（FSA）颁发了虚拟货币兑换许可证，极大地增加了日本的比特币交易量。目前，日元对比特币的交易量已占比特币总交易量的60%以上。日本各大金融机构和互联网公司也积极涉足区块链行业，行业发展势头强劲。风险投资公司 Blockchain Capital 于 2017 年 10 月对美国 2000 多名 18 岁以上的成年人进行了调查，发现 30% 的 18 至 34 岁的“千禧一代”表示，与 1000 名相比，他们更愿意持有与美元国债等值的比特币；

肖磊表示：“比特币已经是一个全球市场，一旦比特币期货获批，更多的金融机构、私募基金、对冲基金将介入，需求基础将扩大一个数量级。”

转入场外交易

虽然国内所有比特币交易所都关闭了，但这并不意味着比特币交易时代的终结。

金融科技信息平台 BTC Media 的亚洲业务负责人 John Riggins 表示：“中国比特币交易所为满足监管而进行的转型将推动更多交易转向场外交易，这是一个相当活跃且设备齐全的市场。流动性市场。”

据国家互联网金融安全技术专家委员会近日发布的《比特币场外交易监测报告》显示，随着9月初国内ICO和比特币交易的清理，场外交易再次繁荣起来。从LocalBitcoin和Paxful的交易数据来看，BTC-CNY（比特币对人民币）场外交易在其比特币场外交易总量中的占比从5%左右上升到20%左右。

事实上，比特币诞生之初，首先是场外交​​易，而中国政策方向的改变，让交易回归了本源。

目前场外交易大致有三种方式。第一种是在线点对点交易，通常通过 LocalBitcoins 和 CoinCola 等 OTC 平台。11月4日，火币网正式上线点对点交易平台，支持人民币交易和提现。此前，OKCoin 的合作伙伴 OKEx 也推出了 C2C 业务。这意味着原三大交易平台中的两家已经布局了场外交易。

比特币投资人陆诚表示：“点对点交易就像淘宝的平台保底交易。淘宝是买家给平台汇款，卖家发货，买家确认，平台给卖家汇款。在这里，卖家转移资金。在平台上，买家直接向卖家付款，卖家确认，平台将币转给买家。”

陆承说，他原本是通过火币交易的。网站关闭后，他尝试过国外渠道，但验证过程繁琐，很多平台不允许外国人注册。最近火币推出了点对点交易，现在比特币交易主要通过这个渠道进行。

场外交易的第二种方式是在线B2C交易。用户可以直接向平台买卖比特币，价格由平台指定。平台收到用户付款后，直接将比特币发放给买方用户，或在收到比特币后将资金发放给卖方用户。B方的资金或比特币为平台所有或来自合作商户。

另一种是买卖双方通过QQ群、微信群等在线聊天工具进行线上或线下交易，或面对面纯线下交易。肖磊说：“这种线下一对一的交易方式效率非常低，难度也很大。如果有中间人，中间人信用低，跑路的风险会更大。目前，比特币交易都是转移到“场外交易，投资者交易不受法律保护。对于不熟悉比特币的人来说，存在巨大风险，应谨慎行事。”