不到60天，资金蒸发120亿美元。 币安也会崩溃吗？

《福布斯》杂志分析显示，全球最大的加密货币交易所币安的现金流出情况比赵长鹏上个月所说的还要严重，而且还在恶化。 全球最大的加密货币交易所 Binance 正在努力保全资产。 在竞争对手 FTX 崩溃后，最近几周投资者一直在撤回他们的加密货币，尽管币安首席执行官赵长鹏保证情况已经稳定，但资金外流仍在加速。 据加密货币数据公司 Defillama 称，周五客户净取款 3.6 亿美元。

上图：币安创始人兼首席执行官赵长鹏。 来源：推特账号@metafuckers 12月13日，另一家加密货币数据公司Nansen爆料称，币安在过去一周损失了30亿美元资产，占公司当时总资产的4%。 事实上，根据福布斯的调查，自从赵长鹏在推特上淡化 Nansen 退出的报道以来，币安已经损失了 15% 的资产。 此外，在不到两个月的时间里，近四分之一的资产流出交易所。 投资者缺乏信任在币安币 (BNB) 和币安的稳定币 (BUSD) 的表现中显而易见，这两种代币都带有交易所的名称。 据《福布斯》估计，币安币在过去两个月的价值缩水了 29%，仅剩约 2900 万枚，比交易所 11 月 10 日披露的数字减少了 51%。与此同时，持有的币安美元稳定币下跌了 40%。 还有一些更阴险的方式让币安似乎正在失去信任和影响力。 虽然自 11 月以来净资产下降了 24%，但 Matic、Ape 和 Gala 等知名代币的投资者已将其在币安交易所的持仓减少了 40%-50%。 币安钱包里有什么？ 这个故事所暴露的问题也可以说是加密货币钱包中持有的资产缺乏明确的分类。 加密货币数据公司尚未就其资产评估中包含的内容达成一致，今年年初对 Binance 可以要求多少资产（370 亿至 560 亿美元）的广泛估计证明了这一点。

系统地对资产进行分类具有挑战性，尤其是在没有标准的情况下。 应该包括什么，以及是否应该在报告中扣除交易产生的代币，或者它运行的区块链捆绑资产。 以下是这些公司如何量化币安钱包的详细条目。 我们注意到，虽然最近几周币安的净资产有所下降，但其持有的两种稳定币——美元稳定币（USDC）和泰达币（USDT）却大幅上涨。 币安币 币安币是由币安控制和提供的代币。 但它是否代表实物资产，以及在市场困难的情况下能否履行对外支付义务，存在很多争议。 即使可以，数据公司在为这些资产分配多少价值方面也存在分歧。 最近，币安打破了不披露敏感财务信息的习惯，在近两个月前发布了一份公开透明度声明，列出了其持有的部分加密货币。 当时，该公司确实拥有 170 亿美元的币安币，占其资产的近四分之一。 快进到今天，币安币的交易价格为 262 美元，比 11 月 4 日低三分之一。独立观察者可以信任的一个数据来自加密货币价格和数据跟踪器 CoinMarketCap（CMC），这也是最接近币安官方的Binance Coin 在其资产负债表上的视图。 CMC 也归 Binance 所有，但 CMC 表示，它用 Nansen 和 Defillama 的数据补充了 Binance 的数据。

1 月 4 日，CMC 上架了属于币安的 5700 万币安币，相当于交易所总资产的 31%。 这一比例高于任何其他数据公司和币安在 11 月份公布的数据。 但这个5700万个BNB的可靠性值得怀疑，因为它有22-4000万个BNB被其他三个数据公司确认，与福布斯使用公开的etherscan工具Ancoin确认的只有1600万个有很大的不同。 如果 CMC 的币安币代币计数是准确的，这也意味着币安的很大一部分财富来自它精心制作的借条，上面撒满了加密闪亮的仙尘。 区块链分析公司 Glassnode 将币安币的价值定为零，而 Nansen 和 Arkham 将这个数字定为接近 60 亿美元，而 Defillama 和 Messari 将其定为接近 100 亿美元。 然而，Messari 将币安持有的价值捆绑在三个链上，即币安币、以太坊和 TRON。 这表明币安币组中近 100 亿美元的资产包括许多其他币种，而不仅仅是币安币。

来源：推特账号@princesolee1 Bitcoin Forbes 也发现 Binance 的比特币持有量存在巨大差异，市值从 CMC 的 48 亿美元到加密交易所 CER.LIVE 等的 96 亿美元不等。 持有的代币数量也相差很大，从 287,000 BTC 到 577,000 BTC 不等。 这可能是因为一些数据公司查询错误，没有搜索所有的币安钱包。 即便如此，精明的观察者还是很想知道 CER.LIVE 如何在币安钱包中发现 96 亿美元的比特币持有量，是另外两家公司 Glassnode 和 CMC 发现的数量的两倍多。 美元稳定币 从 11 月 4 日到 1 月 4 日，BUSD 代币数量减少了 8,724 美元（40%）。 四家数据提供商 Nansen、Glassnode、Defillama 和 Arkham 对截至 1 月 4 日币安钱包中 BUSD 代币持有量的普遍共识，约为 134.68 亿美元，这是四家数据公司的平均值。 CMC显示，1月4日BUSD余额为95.8亿美元，比Nansen和Defillama分别公布的131亿美元和132亿美元少了35多亿美元。 因此，这个数字是有问题的，因为要显示平均 93.9 亿美元，Binance 自己的数据必须比 Nansen 和 Defillama 的估计低几十亿美元。 显然，较低的 BUSD 代币价值对币安来说是一件坏事。 以太坊 使用上述四家数据公司发布的以太坊 (ETH) 数字的平均值，福布斯估计 Binance 拥有 449 万个以太坊代币，相当于 54.98 亿美元。 相反，CMC 的估计要低得多，为 33 亿美元，这意味着 Binance 只有 258 万个以太坊代币泰达币兑美元，比福布斯计算的平均数少 191 万个。 研究公司 Messari 对币安的 ETH 持有量（相当于 286 亿美元）的估计是独一无二的，不仅包括其 ETH 持有量，还包括币安在以太坊链上运行的所有代币的持有量。 令牌。 差异很大，CMC 暗示 Binance 持有 260 万个以太坊代币，而所有其他数据来源表明 Binance 持有 448-485 万个代币。 币安美元稳定币持续流出 据 Defillama 数据显示，币安美元稳定币 (BUSD) 持有量下降平稳，在 11 月 25 日至 12 月 14 日期间大幅下降（至少 10 亿美元），12 月 14 日是这一天此前赵长鹏在推特上发表声明平息市场担忧。 BUSD本次第二次大跌，单日净跌幅高达34.6亿美元。 1 月 4 日，币安还看到 Tether 和 USDC 代币同时翻倍，总计 62.7 亿美元。

上图：币安上的资产流动。 图片来源：福布斯大量抛售BUSD和USDC以及Tether持仓反弹的背景是一些加密货币做市商，包括加密货币投资公司Jump Crypto和Wintermute，在12月12日之前从币安大量撤回资金。 在此日期之后，其他鲸鱼玩家开始悄悄地做同样的事情。 加密货币研究公司 Arkham 在一件事上看到了警告信号。 12 月 13 日，TRON 创始人兼火币交易所所有者孙宇晨在推特上表示，他已存入 2 亿美元，以向他人表明投资币安是安全的，但并未透露随后的巨额金额。 退出。 在第二天的一条推文中，Arkham Research 得出结论：“在过去的 24 小时内，这个 Paxos 存款地址已经有超过 2 亿美元的 BUSD 流入，全部来自币安。” 它补充说：“这表明该实体可能正在将资金从币安转移出去，而不是转移到币安。” 解雇了 20% 的员工，并要求其余员工接受 USDC 和 USDT 代币作为工资。 Arkham Research 调查了 Sun 钱包中的异常交易，得出的结论是，他可能失去了与主要银行的关系，导致他难以转移大笔资金，甚至难以向外籍员工支付工资。 孙宇晨的波场 TRON 算法稳定币 USDD 本周下跌但仍在交易，价格为 97.6 美分，同时低于与美元挂钩的价格，在过去一年中多次出现的区间内。 孙宇晨资金的涌入引发了赵长鹏的质疑，赵长鹏一如既往地通过推文淡化了这些资金，认为它们促进了 TRON 在 Binance 上的活动，但后来删除了这条推文，大概是因为这引发了更多关于 Binance 是否需要的问题或者向巨鲸投资者要钱。

Jorge Franganillo，CC BY 2.0，来自 Wikimedia Commons 值得注意的是，自 2021 年 6 月魏周突然离开公司以来，币安一直在没有首席财务官的情况下运营。 担心赵长鹏在买资产，想用没人确定是自己的钱买资产。 还有理由相信，主要财务人员的缺席导致审计公司 Mazars 在 12 月 19 日突然决定取消对币安的准备金证明分析。 福布斯查看的区块链记录显示，12 月 31 日，币安钱包向币安美国钱包发送了价值 2.32 亿美元的 BUSD 代币，大大增加了币安美国钱包的可用资金，其数量达到了人们所能想象的程度。这是为了向不服气的美国监管机构表明Binance US 能够收购加密货币经纪公司 Voyager 的资产。 福布斯就 BUSD 活动联系了 Paxos，但它拒绝置评。 Paxos 是一家获得美国银行和纽约州金融服务部许可的实体。 相反，它发布了一份简短的公开回应，称其已在“12 月 13 日对 BUSD 发表了强烈声明”，并向我们推荐了其最新报告和以太坊区块浏览器 Etherscan 网站上的 BUSD 信息。 Etherscan 确定了币安可能拥有的钱包地址，例如“Binance 8”和稳定币的打包版本：“Binance：Peg-Tokens”，它们分别持有所有已发行的币安美元稳定币的 38.1% 和 38.1%。 32.4%。 Binance 8 Wallet 在 2021 年初拥有 1 亿美元资产，到 2022 年 11 月中旬已增长至 150 亿美元之多，但过去三周流出近 90 亿美元的 BUSD 代币。 其他交易所的资产变动 可以说，币安正在经历与大多数交易所类似的资产下跌，但 Defillama 的数据显示，在过去 30 天内公开提供资金证明信息的 23 家竞争对手中，只有一家低调的交易所名为 MaskEX ，其资产损失率大于币安的15%。

上图：主要加密货币交易所的资产变化，单位为百万美元。 来源：福布斯 这种情况表明币安存在信任问题，如果这些问题被证明是有根据的泰达币兑美元，那么其作为最大加密货币市场的地位可能会受到恐慌提款的影响。 但这不一定是数字资产的世界末日，而且这种活动可以很容易地转移到世界其他市场。 对投资者最重要的启示是，越来越多的币安投资者正在离开币安交易所，或大幅减少对币安的投资。 这种急剧下降是在没有媒体关注或市场反应的情况下以稳定的速度发生的。 这个故事的言外之意是，随着币安因自身惯性接近悬崖，这种对币安的软冲击可能会加剧。